|
|
Un placement boursier est un placement d'argent en titres et actifs financiers cotés
en bourse (actions, obligations et éventuellement dérivés) et/ou en parts de fonds d'investissement ou d'autres
organismes financiers détenant et gérant un portefeuille boursier (exemple: certains contrats
d'assurance vie).
La notion de: placement bourse, a une connotation différente de celle de spéculation boursière,
encore qu'il s'agisse plus d'une question de degré d'intervention sur le marché
que de différence fondamentale (durée de détention des actifs souvent plus
longue, moindre utilisation des dérivés, atténuation du risque par la
diversification du portefeuille...)
Vous avez franchi le pas ! Vous avez ouvert votre compte titres.
Maintenant, vous vous demandez quels vont être vos premiers investissements et
vous vous posez de nombreuses questions. Quels titres acheter ? Comment les
choisir ?
Cette fiche ne vous donnera pas une formule magique, mais elle
vous informera des erreurs à ne pas commettre et des questions à vous poser
avant toute démarche d'investissement boursier.
La
première règle à retenir est la disponibilité de l'argent placé en
bourse. En effet, quels que soient le mode de gestion et l'horizon de placement
retenus, vos économies sont soumises à l'évolution des marchés.
Ainsi,
vous devez avoir à l'esprit que la bourse fluctue suivant des cycles d'expansion
et de récession au fil de l'économie. Par conséquent, il est impensable de
placer en bourse une somme d'argent dont vous pourriez avoir besoin à court
terme. En cas de besoin de trésorerie, vous pourriez être amené à vendre contre
votre gré, au plus mauvais moment, pour récupérer vos espèces.
Cette
première règle étant posée et votre budget boursier défini, il vous faudra
répondre à quelques questions simples qui vous permettront d'appréhender le
profil de gestion le plus adapté à votre cas.
Quel est mon profil
d'investisseur ?
Quatre critères nous paraissent importants :
- l'horizon de placement que vous envisagez,
-
le temps que vous pouvez consacrer à votre épargne,
- les risques que vous
êtres prêts à assumer,
- le budget que vous allez y
consacrer.
Ces critères sont bien entendu liés, ce qui rend l'équation
assez difficile.
1/ L'horizon de placement
Concrètement, il
s'agit de déterminer la durée moyenne de votre placement. Certains (les
daytraders) réaliseront des allers-retours en quelques heures ou quelques
jours. D'autres adopteront une vision plus patrimoniale avec des visions long
terme sur 10 ou 15 ans.
Ce critère est totalement lié au temps disponible
et au risque de l'investissement. On peut énoncer les règles suivantes :
Plus l'investissement est court, plus il demande
de temps. C'est presque un métier à plein temps pour les
daytraders.
- De même, plus l'investissement est court, plus le
risque de perte est important. Des statistiques américaines ont montré que plus
de 90% des daytraders perdent de
l'argent.
Enfin, en gardant vos actions à moyen ou long terme en portefeuille, vous vous procurez un revenu régulier (les dividendes) et vous ne vous concentrez plus sur une unique plus-value. Placement bourse, placement boursier.
2/ Le temps :
L'investissement boursier est une
discipline qui requiert une disponibilité assez importante si vous voulez
gérer vous-même votre portefeuille.
Au-delà de la formation aux mécanismes boursiers, la recherche d'informations, la sélection des investissements et le suivi des valeurs prennent beaucoup de temps.
Plus votre
horizon de placement est court, plus votre disponibilité devra être
importante.
Si vous ne pouvez consacrer que de très peu de temps à votre
portefeuille, la solution la plus simple, et sans doute la plus sécurisée, est
le recours à des produits de placement collectif (SICAV, FCP). Un gestionnaire
réalise pour vous les arbitrages des valeurs au sein de ces produits et vous
êtes ainsi dégagé du suivi des valeurs, des transactions, etc. Nous vous
invitons à consulter la fiche dédiée aux OPCVM si vous êtes intéressé par ce
type de placement.
3/ Quelle est mon aversion au risque
?
Le risque est toujours présent lors d'un investissement
boursier. Il peut être atténué avec diverses techniques, mais il faut toujours
l'avoir à l'esprit.
Comme nous l'avons vu
précédemment, la diversification du portefeuille entraîne une diminution du
risque ; de même une optique de placement à moyen ou long terme limite la
sensibilité aux " trous d'air " conjoncturels.
Ensuite, le risque est
graduel suivant les actifs financiers sur lesquels vous investissez. Ce risque
est proportionnel à l'espérance de gain.
En effet, il ne faut pas se laisser abuser par un produit miracle au rendement extraordinaire et soi-disant sans risque. Cela n'existe pas. Placement bourse, placement boursier.
Enfin, n'abusez pas de " l'effet de levier " sur les valeurs du
SRD. Ce mécanisme, qui vous permet d'acheter plus d'actions que vous ne disposez
de liquidités, peut rapidement vous conduire à tout perdre si vous ne maîtrisez
pas bien le mécanisme.
4/ La taille du portefeuille :
Le
montant disponible pour votre investissement est également un critère
important. Il apparaît difficile et finalement peu rentable de gérer directement
en bourse un portefeuille inférieur à 2 000 euros. Les frais de transaction ont
vite fait de grignoter vos gains. Et le risque est important car vous ne pouvez
presque pas diversifier vos placements.
Or, la diversification est un
moyen de limiter considérablement les risques. Plus vous possèderez de titres
différents en portefeuille, plus le risque inhérent à chacun sera lissé par les
autres.
Il ne faut pas pour autant diversifier à outrance car le suivi
des titres devient alors très difficile. Mais investir sur 5 à 10 valeurs
différentes peut permettre de limiter les risques de manière
importante.
Ensuite, pour des portefeuilles plus importants (supérieurs à
50 000 euros), il est même possible d'envisager une diversification par type
d'actifs (actions, obligations...) mais également par zone géographique (Europe,
Asie...) limitant encore un peu plus les risques.
Se constituer un portefeuille (3/4)
Quelques profils types
d'investisseurs
Le tableau ci-dessous segmente plusieurs populations
d'investisseurs et dresse pour chacune d'elles un comportement
type.
Règles de prudence
Vous devez toujours avoir à l'esprit les quelques barrières de sécurité que nous listons ci-dessous.
Bien évidemment, elles ne concernent pas spécialement les spéculateurs mais plutôt ceux qui souhaitent réaliser tout simplement un placement en limitant les risques.
* Soyez
très prudent avec l'effet de levier :le mécanisme du SRD, qui vous permet
d'acheter des titres sans avoir l'argent nécessaire, est dangereux. Il multiplie
vos pertes en cas de baisse des marchés. Autant que possible, ne l'utilisez pas
lors de vos investissements.
* Diversifiez : un minimum de 3 ou 4
lignes d'actions s'impose. Ne pariez pas toute votre épargne sur un titre, sous
prétexte que son cours a beaucoup baissé ou que ses résultats sont
bons.
* Sachez vendre à perte : un adage boursier dit " il vaut
mieux se couper la main que le bras ". Concrètement, cela signifie qu'il faut
savoir vendre une action qui n'évolue pas de la façon dont vous l'avez anticipée
avant que ce ne soit la catastrophe. Les investisseurs qui ont acheté des titres
Eurotunnel il y a quelques années s'en souviennent encore…
*
Fixez-vous des objectifs : avoir un objectif de gain ou de perte est le
meilleur moyen de contrôler ses émotions pendant un investissement. De cette
façon, vous maîtriserez dès le départ votre rentabilité, en sachant à l'avance
le prix auquel vous vendrez vos titres ou le cas échéant quelle perte vous êtes
prêt à supporter au maximum.
* Utilisez les ordres à " seuil de
déclenchement " : ces ordres vous permettent de mettre en œuvre les
stratégies développées dans les 2 paragraphes précédents. Parallèlement à votre
ordre d'achat, vous passez un ordre de vente de ce type, ce qui vous assure une
garantie de perte connue à l'avance et vous évite de suivre en permanence
l'évolution de l'action.
Exemple : vous achetez des titres à 100 euros, en pensant qu'ils vont monter à 120 euros : c'est votre objectif. Cependant, votre analyse vous conduit à penser que si le titre recule à 90 euros, votre scénario est remis en cause.
Pour vous protéger, vous passerez un ordre de vente "à seuil de déclenchement" 90 euros. Cela signifie que si le cours descend à ce niveau, votre position sera vendue et vous encaisserez votre perte.
Ne doublez jamais une position perdante : cette technique qui consiste à racheter des actions qui ont beaucoup baissé est une des erreurs de débutant les plus classiques. Il faut absolument la bannir de vos habitudes car les risques qu'elle engendre sont très importants. Placement bourse, placement boursier.
Exemple : vous avez acheté des titres à 100 euros. Ceux-ci ont baissé à 70 euros et vous décidez d'en acheter encore pour diminuer votre prix de revient. Imaginez que le cours descende à 50 euros. En doublant votre position, vous avez doublé votre perte. Cette technique est donc très risquée et nous la déconseillons fortement.
Copyright (c) 2007 Placement bourse, placement boursier. Tous droits réservés.
